استیبل کوین ( stablecoin ) چیست؟ + انواع ارز دیجیتال پایدار
از دیگر ارزهای دیجیتال که با ساختاری بسیار متفاوت نسبت به ارزهایی که تابحال می شناختیم، وارد بازار شده است. روند رشد ارزهای دیجیتال به اندازه ای در سال های اخیر بالا بوده که طی روزها شاهد ظهور یکی از آن ها میباشیم. مهمترین اختلاف این ارزها با پول رایج کشور ها، نوسان بالای آن ها میباشد. همانطور که اسم استیبل کوین نشان می دهد، هدف این میباشد که نوسان را به حداقل مقدار ممکن رسانده و از این بابت خیال کاربران را راحت کند.
استیبل کوین (Stablecoin)
استیبل کوین گونه ای ارز دیجیتال است که بر اساس قیمت یک دارایی دیگر مانند پوند و دلار یا یک ارز دیجیتال دیگر ارزش گذاری میشود. در بازار کریپتو، استیبل کوینها بیشترین حجم معاملات روزانه را دارند.تتر (Tether) تحت عنوان محبوبترین استیبل کوین بازار با نماد USDT ، روزانه بیشتر از ۱۱۰ میلیارد دلار معامله می گردد که یعنی دو برابر میزان معاملات پادشاه ارزهای دیجیتال یا همان بیت کوین است.
پیش ازین، همهچیز با بیت کوین مبادله می گردید، یعنی همه ارزهای دیجیتال همچون ریپل، اتر و غیره فقط با بیت کوین قابلیت معامله داشتند. در این شرایط، اندازه نوسان نهایی، قابل پیشبینی نبود و همچنین انجام محاسبات سخت بود.
هدف از طراحی استیبل کوین
جهت مقابله با نوسانات ذاتی کریپتوکارنسی ها، استیبل کوین ها به بازار ارائه گشتند. برخلاف مابقی ارزهای دیجیتال که قیمت آنها ناپایدار است و امکان دارد در این میان معامله گرانی هم از این نوسان قیمت سود کسب کنند، استیبل کوین ها در مقابل نوسان شدید قیمت ارز دیجیتال از سرمایه گذاران محافظت می کنند.انواع استیبل کوین
استیبل کوینها براساس پشتوانهشان به سه گروه تقسیم میگردند. این پشتوانه میتواند یک ارز دیجیتال، پول فیات، جواهراتی مثل طلا، الماس و… باشد.استیبل کوین با پشتوانه فیات
استیبل کوین با پشتوانه فیات، با پشتوانه و اعتبار یک دارایی واقعی همچون ارز فیات ایجاد میشود. در اکثر مواقع این ارز پشتوانه، دلار می باشد اما ممکن است هر ارز دیگری همچون پوند یا یورو هم باشد.برای تولید کردن این استیبل کوین به ازای هر سکهی دیجیتال، با توجه به نسبت تبدیل (اکثر مواقع ۱:۱ است) ارز فیات در یک حساب معین ذخیره گردد.
البته در این روش، از معادل دلاری داراییهای ارزشمند دیگری همچون جواهرات و طلا هم میشود به جای ارز فیات استفاده کرد. محل و مقدار ذخیرهی پشتوانهها شفاف، مشخص و قابل رصد باشند. نمونه استیبل کوینهایی که با پشتوانهی فیات کار میکنند، تتر (USDT) و TrueUSD» (TUSD)» را می توان نام برد.
علیرغم همه این مزیتها، یکسری نکات مهم در مورد استیبل کوین با پشتوانهی فیات هست که لازم است نسبت به آنها اطلاعات داشته باشیم.
این ارزها به طور متمرکز اداره میشوند؛ چونکه نگهداری از پشتوانهی آنها درسیستمی متمرکز همچون بانک صورت میگیرد. علاوه بر این پشتوانهها به طور منظم و دورهای لازم است بازدید شوند و تناسب بین موجودی سکههای خزانه و موجودی سکه های در گردش برقرار باشد.
نهایتا نگهداری و جابهجایی این پولهای پشتوانه، بوسیلهی سیستم قانونگذاری دولتها کنترل میگردد که محدودیتهای قانونی متفاوتی میتواند این فرایند را مختل کند.
آموزش های ویدیویی رایگان
استیبل کوین با پشتوانه کریپتو
عملکرد این نوع استیبل کوین شبیه نوع قبلی می باشد اما تفاوتی که دارد این است که پشتوانهی آن به جای ارز فیات و دارایی واقعی، یک کریپتوکارنسی یا ارز دیجیتال دیگر می باشد. تمام سیستم روی یک بلاک چین می تواند قرار بگیرد و به شکل غیرمتمرکز فعالیت کند.
این سیستم به دلیل غیرمتمرکز بودن، شفافیت لازم جهت رصد و برسی تراکنشها و همچنین اندازه موجودی پشتوانه را دارا است و تمامی کاربران بهسادگی میتوانند موارد عنوان شده را بررسی نمایند.
از طرفی پیادهسازی این استیبل کوین پیچیدهتر است و کار با آنها موقع نوسانات زیاد و شدید قیمت همراه با ریسک است و ممکن است منجر به لیکوئید شدن یا از دست رفتن وثیقهها در پلتفرمهای وامدهی گردد.
استیبل کوین الگوریتمی یا بدون پشتوانه
این مدل استیبل کوین براساس «عرضه و تقاضا» کار میکند. در صورت کاهش ارزش پول، بانکهای مرکزی حجم عرضه و نقدینگی را کم میکنند و زمانی که ارزش پول زیاد شود، با افزایش دادن عرضه موجب بازگشت قیمت به محدودهی مورد نظرشان میگردند.
استیبل کوین بدون پشتوانه بهوسیله قراردادهای هوشمند روی بلاک چین، براساس تغییر در میزان سکههای در گردش قیمت را کنترل میکند. این روش به وسیله الگوریتمهای خودکار انجام می گردد و از این رو به آنها استیبل کوین الگوریتمی هم می گویند.
الگوریتمی که در این استیبل کوینها به کارمی رود، زمان هایی که تقاضای بسیاری برای خرید باشد، با تولید کردن کوینهای جدید، حجم عرضه را افزایش میدهد تا قیمت افزایش نیابد و برعکس، در زمان عرضهی بالا، با سوزاندن یک حجمی از کوینها، مجموع سکههای در گردش را کم می کند و موجب تنظیم قیمت استیبل کوین می گردد.
این استیبل کوینها کاملا غیرمتمرکز می باشند و در زمانی کریپتوکارنسیها یا ارز های فیات دچار بحران شوند، میتوانند بدون تأثیرگرفتن، به کارشان ادامه دهند.
اگر کوچکترین مسئله ای در کد برنامهی این استیبل کوین ها ایجاد شود، امکان دارد تمام شبکه از بین برود و قیمت کوینها به صفر برسد و چون هیچ پشتوانهای ندارد، ضررهای جبرانناپذیری به کاربران وارد می گرددد. Ampleforth» (AMPL) ،«DefiDollar» (USDC)» و Empty Set Dollar» (ESD)» از معروفترین استیبل کوینهای الگوریتمی هستند.
مزایای استیبل کوین
معاملات سریع و ایمن
هزینه کم تراکنش
داشتن ثبات با پشتوانه یک دارایی
قابلیت انتقال دارایی ها به شکل دیجیتالی
قراردادهای هوشمند: جهت محافظت از همه طرفین معامله در سرمایه گذاری نیاز است.
سادگی: درک این سیستم برای کاربران ارزهای فیزیکی و ارزهای دیجیتال آسان است.
استفاده از فناوری بلاک چین: این سیستم شفافیت، امنیت و قابلیت پیگیری را ایجاد می کند.
معایب استیبل کوین
متمرکز می باشد
برای بوجود آوردن اعتماد نیاز به شخص سوم دارد ( مثلا یک نهاد)
دریافت بازده کمتر در سرمایه گذاری
برای مطمعن شدن از میزان ارزش دارایی ها، احتیاج به حسابرسی بیرونی دارد.
دیدگاهتان را بنویسید
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.