افزایش سرمایه و انواع آن
- افزایش سرمایه چیست؟
پیش از دانستن افزایش سرمایه، در ابتدا بدانید که منابع شرکت ها دو دستـه هستند:
- منابعی که تحت مالکیت خود شرکت اند: که متعلق به سهامداران آن شرکت می باشد.
- منابعی که تحت مدیریت شرکت اند: که همان وجوهی است که شرکت به طلبکاران خود بدهکار است و برای یک مدتی از آنها استفاده میکند و به آنها بازمیگرداند، بنابراین، سرمایه یک شرکت قسمتی از آورده سهامداران بوده و بخشی از حقوق صاحبان سهام است.
افزایش سرمایه یک مورد از روشهایی است که شرکتها در جهت رفع نیاز خود به تأمین مالی انجام میدهند.
آگاهیم که همه شرکت ها در زمان ثبت، سرمایه اولیهای دارد که تمام آن سرمایه بوسیله ی سهامداران فراهم شده است.
حال اگر که شرکت برای توسعه بخشیدن فعالیتهای خود نیازمند سرمایه بیشتر باشد، لازم است یکی از روشهای موجود تأمین مالی را استفاده کند که افزایش سرمایه بهترین روش برای انجام این کار می باشد.
انواع افزایش سرمایه
بر اساس منابع شرکت ها برای تأمین مالی از روش افزایش سرمایه، چهار روش افزایش سرمایه وجود دارد:
افزایش سرمایه از محل سود انباشته (سودهای پرداختنشده سالهای قبل)
افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی داراییهای شرکت
افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران
افزایش سرمایه به روش صرف سهام با سلب حق تقدم
افزایش سرمایه از محل سود انباشته
به مقدار سهام جدیدی که در نتیجه افزایش سرمایه از محل سود انباشته شده به پرتفوی سهامداران اضافه میشود، اصطلاحاً «سهام جایزه» میگویند.
آن تعداد سهام جایزهای که به هر سهامدار تعلق میگیرد، با توجه به تعداد سهام او و درصد افزایش سرمایه مشخص میشود. این را هم باید در نظر داشت که افزایش سرمایه بهصورت تئوریک منجر به تغییرات در ارزش شرکت و ثروت سهامدار نمیشود.
بنابراین موضوع لازم است بعد از افزایش سرمایه، قیمت سهام نیز به همان نسبت کاهش یابد تا افزایش تعداد سهام سهامداران تغییری در حجم دارایی آنها ایجاد نکند.
استفاده از این روش افزایش سرمایه، منجر به سرعت یافتن فرایند توسعه میشود. برخلاف آن روشهایی که نیازمند آورده نقدی از طرف سهامداران است، در این روش نیاز نیست سهامداران مبلغی بابت مالکیت سهام پرداخت کنند و سهام جایزه به صورت خودکار به تمامی سهامداران تعلق میگیرد.
اگرچه باید این را هم دانست که با استفاده از این روش هیچ نقدینگی جدیدی نیز وارد شرکت نمیشود.
بازگشایی نماد بعد از افزایش سرمایه از محل سود انباشته
اگر افزایش سرمایه شرکت کمتر از 200درصد باشد، نماد آن شرکت بعد از گذشت چند روز از مجمع، بازگشایی میشود و اضافه شدن آن مقدار سهام جایزه به پرتفوی سهامداران، وابسته به ثبت تغییرات شرکت در روزنامه رسمی است؛ اما در صورتی که میزان افزایش سرمایه بیش از 200 درصد باشد ، حتی بازگشایی نماد هم به ثبت نهایی افزایش سرمایه بستگی دارد.
افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی داراییها
در حسابداری، ارزش تمامی داراییها به قیمت خرید ثبت میشود. با توجه به مسئله تورم و افزایش ارزش داراییهایی مانند زمین، ساختمان و تجهیزات پس از گذشت زمان، همه شرکتها میتوانند هر چند سال یک بار ارزش داراییهای خود را به روز کنند.
معادل مبلغی که اضافه شده به داراییها، به ستون سرمایه در ترازنامه اضافه میشود.
قیمت روز این داراییها تحت تاثیر عواملی همچون، نرخ تورم، اصطکاک وسایل ، نوسانات ارز و… تغییر میکند. شرکتها میتوانند از محل افزایش قیمت روز این داراییها، سرمایه ی خود را افزایش دهند. به این شرایط، افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی داراییهای شرکت می گویند.
به طور مثال، یک شرکت ممکن است در سال 1385یک قطعه زمین به ارزش 100میلیون تومان خریده باشد. اگر این زمین همچنان جزو متعلقات شرکت باشد لازم است مجددا ارزیابی و قیمت روز آن مشخص شود.
قیمت جدیدی که محاسبه شده، تغییرت زیادی را در ترازنامه شرکت ایجاد می کند و همچنین باعث افزایش سرمایه شرکت میشود.
مزایا و معایب افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی داراییها
افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی، باعث نزدیک شدن اطلاعات منتشر شده در صورتهای مالی به واقعیت میشود. همچنین این مدل افزایش سرمایه موجب افزایش اعتبار شرکت جهت دریافت تسهیلات بانکی نیز میشود.
با این حال با توجه به مزیت های گفته شده و اینکه در این روش هزینه داراییهای استهلاکپذیر و میزان مالیاتی که شرکت باید بپردازد افزایش مییابد، روشی نیست که چندان مورد علاقه شرکتها باشد.
البته باید در نظر داشت که افزایش سرمایه شرکت از محل تجدید ارزیابی داراییها به علت عملکرد مطلوب شرکت نبوده و صرفا نتیجه تورم موجود در اقتصاد است.
نکات افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی داراییها:
- نقدینگی جدید به شرکت وارد نمیشود.
- درصد مالکیت سهامداران تغییر نمیکند؛ زیرا سهامی که به هر فرد تعلق میگیرد، متناسب با درصد مالکیت وی و میزان افزایش سرمایه است.
- فرد جدیدی از طریق روش تجدید ارزیابی به لیست سهامداران شرکت اضافه نمیشود.
- ارزش دارایی سهامداران ثابت میماند. این ثبات از طریق افزایش تعداد سهام و کاهش قیمت دارایی سهامداران است.
افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران
افزایش سرمایه از محل آورده نقدی، یکی از بهترین روشهای افزایش سرمایه است. این روش از آن جهت برای شرکتها مفید است که بر خلاف دو روش قبل، باعث ورود نقدینگی به شرکت میشود.
لازم است ابتدا با مفهوم حقتقدم خرید سهام آشنا شویم. شرکتهایی که قصد افزایش سرمایه از محل آورده نقدی دارند، در مجمع عمومی فوقالعاده به سهامداران خود حقتقدم خرید سهام میدهند.
مفهوم حقتقدم این است که سهامداران در زمان مجمع، نسبت به سایرین برای خرید سهام شرکت مقدمترند. اگر سهامداران تمایل داشته باشند که این حق استفاده کنند، میتوانند با پرداخت ارزش اسمی یعنی 1000 ریال به ازای هر سهم، آن میزان از حقتقدم را به دارایی خود اضافه کنند. مبلغی که هر سهامدار باید بپردازد، متناسب با تعداد حقتقدمی است که در مجمع به وی تعلق گرفته است.
لازم به ذکر است که حقتقدم سهام به مدت 60 روز برای دارندگان آن قابل استفاده می باشد و سهامداران میتوانند از دو روش فروش حق تقدم یا پرداخت ارزش اسمی سهم را استفاده کنند.
افزایش سرمایه به روش صرف سهام
افزایش سرمایه از طریق صرف سهام، به این صورت است که شرکت سهام خود را با یک قیمتی بالاتر از ارزش اسمی در بازار به فروش میرساند.
برای درک بهتر مفهوم صرف سهام، تصور کنید یک شرکت سهام خود را (که ارزش اسمی آن 100تومان می باشد) در بازار به قیمت 250 تومان بفروشد. این اختلاف قیمت 150تومانی بین ارزش اسمی و ارزش بازار سهم ، نشاندهنده صرف سهام است.
در این روش، درآمد ی که از فروش سهام حاصل شده به دو قسمت تقسیم میشود. آن بخش که معادل ارزش فروش سهم به قیمت اسمی است، به دارایی شرکت اضافه میشود و آن بخش که از صرف سهام بدست آمده، میتواند صرف یکی از سه مورد زیر شود:
- به حساب اندوختههای آن شرکت اضافه شود(حساب اندوخته یکی از زیرمجموعههای حساب حقوق صاحبان سهام در ترازنامه است)
- به صورت سود نقدی بین سهامداران کنونی تقسیم شود(این روش در ایران انجام نمیشود)،
- به صورت سهام جایزه میان سهامداران کنونی تقسیم شود.
- افزایش سرمایه از محل صرف سهام به دو روش استفاده از حق تقدم و با سلب حق تقدم صورت میگیرد.
نکاتی از افزایش سرمایه به روش صرف سهام
در این روش، منابع مالی قابل توجهی وارد شرکت میشود.
شرکت بدون استقراض و در نتیجه الزام به پرداخت بهره، منابع مالی مورد نیازش را تاْمین میکند.
امکان ورود سهامداران جدید به شرکت هست.
در افزایش سرمایه به روش صرف سهام، با فروش سهم، درصد مالکیت سهامداران کنونی کاهش مییابد.
مطالب زیر را حتما مطالعه کنید
ابزارهایی برای تحلیل تکنیکال طلا
اندیکاتور فیبوناچی در تحلیل تکنیکال
همه چیز درمورد ایردراپ تپسوآپ ( tapswap )
آموزش کندل دوجی در تحلیل تکنیکال
نمودار شمعی یا کندل استیک چیست؟ (Candlestick)
الگوی سر و شانه و کاربرد آن در تحلیل تکنیکال
2 دیدگاه
به گفتگوی ما بپیوندید و دیدگاه خود را با ما در میان بگذارید.
دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.
خسته نباشید.عالی بود
سلام وقت بخیر. سپاس از وقتی که گذاشتید.موفق باشید